Shopify占盡天時(shí)地利，服務(wù)正是無數(shù)企業(yè)在疫情期間的救命稻草，所以業(yè)務(wù)火箭式增長(zhǎng)。疫情未爆發(fā)之前，已經(jīng)有一些大趨勢(shì)存在，而疫情使這些趨勢(shì)加快，這包括從實(shí)體銷售轉(zhuǎn)向電子商務(wù)。面對(duì)這種市場(chǎng)轉(zhuǎn)變，Shopify (SHOP)可以說占盡優(yōu)勢(shì)，況且許多企業(yè)都急需要將業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)到網(wǎng)上，那怕只是一部分，Shopify已經(jīng)成了這類企業(yè)的救星。

Shopify專門提供軟件工具，幫助企業(yè)開始、發(fā)展和營(yíng)銷大大小小的零售業(yè)務(wù)，商家可使用軟件，在所有銷售渠道開展業(yè)務(wù)，包括網(wǎng)絡(luò)、手機(jī)、社交媒體和實(shí)體銷售平臺(tái)。Shopify營(yíng)運(yùn)總監(jiān)Harley Finkelstein在第二季業(yè)績(jī)電話會(huì)議上，談到疫情對(duì)公司的影響：「疫情加快電子商務(wù)的發(fā)展，促使消費(fèi)者行為出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，以致預(yù)計(jì)2030年才會(huì)有的零售業(yè)現(xiàn)象，提前在2020年出現(xiàn)?！?/p>

我們來深入看看這家公司，評(píng)估一下Shopify的股票現(xiàn)在是否值得買入。

Shopify收入驚人增長(zhǎng)美國(guó)各州在春季和夏季實(shí)施各項(xiàng)強(qiáng)制抗疫措施，非必需實(shí)體企業(yè)都要被迫關(guān)閉，顧客無法到商店購物，Shopify因而大為受益。從收入可見，Shopify的增長(zhǎng)驚人。最近一季度，收入按年增長(zhǎng)97%。另外，公司僅是第二季收入（7.14億美元），已經(jīng)比2017年全年（6.73億美元）還要多。

坦白說，這種驚人增長(zhǎng)率未必可以維持，但說到業(yè)務(wù)會(huì)出現(xiàn)收縮就不太可能，因?yàn)榧词挂咔槌蔀檫^去式，已經(jīng)建立線上銷售渠道的商家，大概會(huì)繼續(xù)這門生意。有一點(diǎn)很重要，目前收入這種增長(zhǎng)幅度，足以使公司實(shí)現(xiàn)正凈收入。在第二季度，Shopify的凈收入從去年同期虧損3,600萬美元，增長(zhǎng)到2,900萬美元。

另外，由于公司的服務(wù)對(duì)許多企業(yè)都是救命稻草，需求急切，所以只要疫情一日存在，大家依然要困在家中，那么Shopify根本不用花太多營(yíng)銷支出，生意會(huì)自己找上門。

現(xiàn)在，大量企業(yè)都別無選擇，急需公司的服務(wù)度過難關(guān)。公司業(yè)務(wù)高速發(fā)展，同樣帶來了規(guī)模優(yōu)勢(shì)，這從公司經(jīng)調(diào)整營(yíng)運(yùn)支出占收入的百分比可看到。2019年第二財(cái)季，該數(shù)字占總收入56%，到2020年第二財(cái)季，已經(jīng)降至37%。

挑戰(zhàn)巨頭

亞馬遜Shopify的服務(wù)目前拿下美國(guó)電子商務(wù)零售市場(chǎng)約5.9%市場(chǎng)份額，仍然落后亞馬遜(AMZN)的37.2%。不過公司的市場(chǎng)占有率已經(jīng)坐上第二把交椅，以微弱優(yōu)勢(shì)壓過eBay（EBAY）。自從2015年開始，Shopify平臺(tái)促成的訂單總額就一直以67%的年增長(zhǎng)率增長(zhǎng)。在2020年第二季度，該數(shù)字更激增至120%。

如果公司繼續(xù)以這種速度增長(zhǎng)，市場(chǎng)占有率很快就可追近亞馬遜。亞馬遜提供的服務(wù)跟Shopify相似，但本身的電子商務(wù)業(yè)務(wù)與第三方商家的競(jìng)爭(zhēng)越來越大，這些商家都是跟亞馬遜簽訂平臺(tái)使用合約。

許多商家一直跟亞馬遜打交道，因?yàn)檎J(rèn)為別無選擇。但Shopify為商家提供另一種接觸網(wǎng)上消費(fèi)者的方法，而且不必?fù)?dān)心Shopify會(huì)像亞馬遜一樣隨時(shí)來搶生意。

結(jié)論

Shopify確實(shí)受益于疫情，由于經(jīng)濟(jì)癱瘓，公司的收入增長(zhǎng)反而加快，因?yàn)樵S多企業(yè)都急需Shopify的服務(wù)救命。疫情仍然沒有過去的跡象，Shopify的服務(wù)需求當(dāng)然仍會(huì)很強(qiáng)勁。

除了電子商務(wù)業(yè)務(wù)的發(fā)展，自由職業(yè)的人增加，這些服務(wù)同樣不可少，所以Shopify有望搭上這轉(zhuǎn)順風(fēng)車。

疫情導(dǎo)致，失業(yè)人數(shù)破紀(jì)錄，將有更多人可能轉(zhuǎn)為自由職業(yè)。事實(shí)上，受疫情影響失去的職位，可能永遠(yuǎn)消失。受益于這個(gè)長(zhǎng)期利好因素，即使疫情過去一段長(zhǎng)時(shí)間，公司收入增長(zhǎng)應(yīng)可保持強(qiáng)勁。

說是這么說，市場(chǎng)大致都看到Shopify的前途無可限量，所以股價(jià)從3月尾的417美元大漲到8月11日約972美元，只是短短幾個(gè)月，市銷率已經(jīng)從27倍炒到上57倍。Shopify未來當(dāng)然很有前途，但這個(gè)光環(huán)背后，溢價(jià)就非常高。

所以小心起見，最好是等到股價(jià)可能出現(xiàn)回調(diào)，然后趁低開始買入這只股票。